上海股交N版（科創版）
- 2020-03-19 14:11:00
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板塊定位：科技創新型中小企業；
掛牌條件：首創基礎性掛牌條件+可選擇個性化掛牌條件；
審核制度：率先實行注冊制；
融資方式：配套眾籌平臺、其他創新產品；
交易制度：積極研究探索符合科技創新企業需要、有利于活躍市場交易、提升市場功能的交易制度；
轉板制度：積極研究探索與主板等多層次資本市場的對接機制。
N板（科創板）掛牌條件：
（一）基礎性掛牌條件：
1、屬于科技創新型的股份有限公司（科技創新屬性）；
2、最近一年（或一期）末公司經審計的凈資產不低于300萬元（最低凈資產規模要求）；
3、公司治理結構完善，運作規范；
4、公司股權歸屬清晰；
5、上海股交中心要求的其他條件；
（二）可選擇的個性化掛牌條件；
1、最近一年內研發投入較大，并取得較為明顯的技術突破（研發投入與技術突破）；
2、擁有行業領先的核心技術（核心技術領先性）；
3、具有創新的商業模式或屬于新興業態企業（商業模式與業態創新）；
4、擁有有權機關批準的特許經營資質（特許資質）；
5、最近一年營業收入增長率不低于30%（營收增幅）；
6、最近一年營業收入不低于3000萬元、凈利潤不低于300萬元，且持續增長（營收+凈利潤指標）；
7、最近一年營業收入不低于3000萬元、現金流凈額不低于500萬元，且持續增長（營收+現金流指標）；
企業科技創新屬性認定原則：市場化認定
即企業充分披露“科技創新”特征+推薦機構發表專項意見。
如以下類型的企業：
國家或省級高新技術企業；
專精特新企業；
小巨人、小火炬等；
上海市“四新”經濟抓手型領域培訓和發展導向目錄。
N板（科創板）會員制度
多方并行的多元化的中介服務機構體系=證券公司+商業銀行+股權投資機構
增加要求具有服務科技創新企業服務能力及服務經歷
股權投資機構要求具有直接股權投資或者管理股權投資基金經歷
優先考慮在天使投資、風險投資方面具有豐富經驗的投資機構
增加要求具有股份發行和配售能力
從業人員提高要求通過國家相關職業資格考試
N板（科創板）審核制度
參照注冊制改革有關要求，以信息披露為中心
掛牌企業、中介機構保證信批真實、準確、完整
審核重點：披露信息的齊備性、一致性和可理解性
普通注冊程序——注冊委員會
簡易注冊程序——推薦機構在申報材料受理前一年內對擬掛牌企業進行直接股權投資，投資金額不低于200萬元或持有擬掛牌企業股權比例不低于10%，且承諾在一定期限內對相關股權鎖定限售，豁免注冊委員會
N板（科創板）融資制度
（一）定向增資
發行品種：股權、債權及其他創新融資方式或融資產品
在冊股東配售：有權按照持股比例優先配售新增股份
審查程序=普通程序+簡易程序（豁免中介機構盡職調查及交易場所有關審核）
（二）私募債
發行品種（可轉債、集合債及其他附加認股權、回售權、贖回權等）
起買點設定（100+10——50+0）
（三）其他融資方式
眾籌平臺（股權、債權、回報、慈善、其他）
充分利用上海自貿區建設的政策優勢，積極支持“科技創新板”掛牌企業開展境外股權和債權融資。同時，還將試點票據融資、應收賬款融資、資產證券化等其他債權融資業務。
N板（科創板）交易制度
（一）交易品種
股份
私募債
其他金融資產交易品種
（二）合格投資者
（三）交易方式
交易方式：協議交易，積極研究探索符合科技創新企業需要、有利于活躍市場交易、提升市場功能的交易制度
起買點（1000股）
漲跌幅（50%）
交易時間（每周一至周五的9:30至15:00）
N板（科創板）信息披露制度
（一）掛牌前
《股份轉讓說明書》
《審計報告》
《法律意見書》
《公司章程》
（二）掛牌后
經審計的年報
半年報
重大事項臨時報告
N板（科創板）轉板與退市制度
（一）轉板制度
積極研究探索與主板板等多層次資本市場的對接機制
（二）退市制度
在境內、外有關資本市場掛牌
掛牌企業股權完成私有化并申請退市
進入破產清算程序
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